Le prelibatezze chiave:

• Mentre la Cina inasprisce la sua regolamentazione finanziaria, i tribunali cinesi hanno preso l'iniziativa di partecipare alla regolamentazione finanziaria ascoltando casi relativi alla finanza negli ultimi cinque anni.
• Seguendo il modello di Shanghai, nel 2021 e nel 2022 sono state istituite rispettivamente la Beijing Financial Court e la Chengdu-Chongqing Financial Court, la seconda e la terza nel suo genere.
• Per raggiungere i suoi obiettivi, tra l'altro, nel guidare e regolare le transazioni finanziarie al fine di fare in modo che la finanza serva l'economia reale, i tribunali cinesi sono tenuti, quando trattano casi rilevanti, a proteggere tali modelli di transazione finanziaria che possono ridurre efficacemente i costi di transazione e raggiungere obiettivi inclusivi finanza e conformità legale, e per attuare una regolamentazione velata contro le irregolarità finanziarie che nascondono i rischi finanziari, eludono la regolamentazione finanziaria ed effettuano arbitraggio sotto il travestimento dell'innovazione finanziaria.

Il 7 marzo 2023, la Cina ha emesso a nuovo piano di riforma per le istituzioni governative, proponendo l'istituzione di un'Amministrazione statale per la regolazione finanziaria.

Ciò dimostra che la Cina sta ora inasprendo la sua regolamentazione finanziaria. I tribunali cinesi hanno, in realtà, preso l'iniziativa di partecipare alla regolamentazione finanziaria ascoltando casi relativi alla finanza negli ultimi cinque anni.

I. Regolamentazione finanziaria da parte dei tribunali cinesi

Il coinvolgimento attivo dei tribunali cinesi nella regolamentazione finanziaria può essere fatto risalire al Conferenza nazionale sul lavoro finanziario (NFWC) tenutasi nel luglio 2017, alla quale hanno partecipato il Presidente cinese, il Primo Ministro, il Presidente della Corte Suprema del Popolo (SPC), il Procuratore Generale della Procura Suprema del Popolo (SPP) e i capi di tutti i dipartimenti di regolamentazione finanziaria. Dopo la NFWC, SPC ha iniziato a prestare attenzione alla regolamentazione finanziaria.

Nell'agosto 2017, il CPS ha pubblicato i "Diversi pareri sull'ulteriore rafforzamento delle prove finanziarie" (关于 进一步 加强 金融 审判 工作 的 若干 意见). Questo documento richiede ai tribunali locali di proteggere e controllare i rischi finanziari nei casi finanziari.

L'anno seguente, la Cina stabilì il suo primo tribunale finanziario - Tribunale finanziario di Shanghai. Istituito il 20 agosto 2018, è diventato il primo tribunale in Cina dedicato all'udienza di casi civili e amministrativi relativi alla finanza. Seguendo il modello di Shanghai, il Tribunale finanziario di Pechino e la Corte finanziaria di Chengdu-Chongqing, il secondo e il terzo nel suo genere, sono stati istituiti rispettivamente nel 2021 e nel 2022. 

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II. Perché i tribunali cinesi intervengono nella regolamentazione finanziaria

Il CPS chiarisce i suoi scopi per intervenire nella regolamentazione finanziaria nei diversi pareri sull'ulteriore rafforzamento delle prove finanziarie emessi nel 2017.

In primo luogo, l'SPC ha espresso la sua opinione sull'industria finanziaria, "la finanza rappresenta un aspetto importante della competitività di base di un paese, la sicurezza finanziaria è una parte significativa della sicurezza nazionale e il sistema finanziario è un sistema di base essenziale nello sviluppo economico-sociale ". Su questa base, l'SPC ha inoltre affermato che i tribunali cinesi daranno pieno svolgimento alla "funzione del processo finanziario, in modo da promuovere il circolo virtuoso e il sano sviluppo dell'economia e della finanza".

SPC continua a delineare i suoi tre obiettivi specifici:

1. orientare e regolare le transazioni finanziarie al fine di mettere la finanza al servizio dell'economia reale;
2. per proteggersi e affrontare i rischi finanziari e mantenere la sicurezza finanziaria; E
3. servire e salvaguardare la riforma finanziaria e stabilire e migliorare di conseguenza nuovi meccanismi all'interno del sistema giudiziario.

Ad esempio, per quanto riguarda il primo obiettivo, l'SPC ha indicato che i tribunali cinesi dovrebbero, nell'udire casi rilevanti, proteggere tali modelli di transazione finanziaria che possono ridurre efficacemente i costi di transazione e ottenere finanza inclusiva e conformità legale. Al contrario, i tribunali cinesi dovrebbero attuare una regolamentazione velata contro le irregolarità finanziarie che nascondono i rischi finanziari, eludono la regolamentazione finanziaria ed effettuano arbitraggio sotto il travestimento dell'innovazione finanziaria, vale a dire, per determinare l'efficacia dei rapporti giuridici e i diritti e gli obblighi di parti interessate su una base sostanziale piuttosto che formale.

III. Perché i tribunali cinesi possono intervenire nella regolamentazione finanziaria

I tribunali cinesi non solo giudicano le cause intentate dalle parti in modo passivo, ma esercitano anche la funzione di governo sociale.

Il professor Hou Meng (侯猛), uno studioso cinese, ha presentato il punto di vista del "Tribunale per le politiche pubbliche" in "Il processo operativo dell'amministrazione della giustizia" (司法的运作过程). Ritiene che il CPS sia diventato un tribunale per la formulazione di politiche pubbliche, perché l'influenza del CSP non si è limitata al processo processuale dei tribunali a tutti i livelli, ma si è estesa oltre il processo contenzioso e il sistema giudiziario, esercitando una sempre maggiore impatto sulla società in generale.

I tribunali cinesi partecipano alla governance sociale principalmente in due modi:

(1) Udienza. I tribunali cinesi determinano i diritti e gli obblighi delle parti attraverso il processo caso per caso. Quindi, esprimono la loro comprensione delle questioni rilevanti attraverso giudizi pubblici, fornendo così una guida per il pubblico e il mercato.

(2) Formulazione della politica giudiziaria. Il CPS ha il potere di interpretare la legge e, in una certa misura, creare nuove regole interpretando la legge. Tali regole non solo forniscono indicazioni sull'applicazione della legge per i tribunali locali in termini di udienza, ma forniscono anche linee guida per il pubblico e il mercato.

In tal modo, l'SPC ei tribunali locali raggiungono l'obiettivo della regolamentazione finanziaria.

IV. La via da seguire per i tribunali cinesi

L'SPC sta rafforzando la sua cooperazione con i dipartimenti di regolamentazione finanziaria del governo.

Il 10 gennaio 2023, l'SPC, di concerto con tre tribunali finanziari locali, la People's Bank of China, la China Banking and Insurance Regulatory Commission e la China Securities Regulatory Commission, ha tenuto una conferenza di lavoro sul processo finanziario dei tribunali a livello nazionale.

Zhou Qiang (周强), l'ex presidente dell'SPC, ha affermato che l'SPC coopererà con le autorità di regolamentazione finanziaria per migliorare il meccanismo di lavoro per proteggersi e affrontare i rischi finanziari, nonché per supportare e facilitare le autorità di regolamentazione finanziaria nell'adempimento dei propri obblighi normativi secondo la legge. Anche i capi dei dipartimenti di regolamentazione finanziaria hanno espresso la loro disponibilità a collaborare con la corte.

Ciò significa che la Cina inaugurerà in futuro un'era di regolamentazione finanziaria assistita dalla giustizia. Pertanto, per investitori e ricercatori che vogliono accedere al mercato finanziario cinese, i tribunali cinesi non devono essere presi in giro.

Collaboratori: Guodong Du

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